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Favorisce l’efficienza, consente processi decisionali più rapidi ed efficaci e dimostra la maturità aziendale
Proiezioni, analisi di mercato, dimostrazioni di prodotto e campagne di marketing sono fondamentali per attirare l’attenzione di un investitore in private equity (PE). Ma questo é sufficiente? Inizialmente, la risposta è probabilmente sì. A lungo termine peró, un numero sempre crescente di quegli stessi investitori fa riferimento ad una gamma di strumenti che generano valore necessari nell’attuale contesto di investimento. A giudicare dalle conversazioni di un recente evento NetSuite che ha messo in contatto gli investitori PE con i fondatori e i proprietari, uno di quegli strumenti essenziali per la creazione di valore per gli investitori è la tecnologia. Start-up e scale-up, prendete nota: questa non è una fake news.
“Facevamo affidamento sulla leva finanziaria”, ha affermato Rob Foreman, Chief Investment Officer presso Primary Capital Partners, specialista in investimenti in PE. “Oggi, non sono più in grado di contare su un buon acquisto o su una buona vendita nel modo in cui avrei potuto fare, diciamo, 10 anni fa.” Il risultato, dice, é una maggiore attenzione alle imprese in rapida crescita in cui investire o la creazione attiva di valore. Gli investitori intelligenti stanno dedicando sempre più tempo a quest’ultimo. Foreman stava parlando a un evento NetSuite volto ad aiutare le start-up e ad ampliare le aziende per comprendere meglio la comunità degli investimenti. Esistono molti modi per analizzare nel dettaglio strumenti e tecniche per la creazione di valore. Foreman li colloca in quattro grandi categorie: strutturali, driver di crescita dei ricavi, buona gestione e professionalizzazione.
• Strutturale: attività come roll-out, carve-outs, acquisizioni e internalizzazione.
• Fattori di crescita delle entrate: sviluppo di nuovi prodotti, acquisizione di clienti, fidelizzazione e upsell, espansione del canale e strategia dei prezzi.
• Buona gestione: efficienza attraverso la gestione della liquidità, riduzioni dei costi e miglioramenti delle prestazioni di vendita.
• Professionalizzazione: larghezza della banda di gestione, pianificazione della successione, sviluppo di sistemi informativi di gestione e implementazione di sistemi.
È sotto la professionalizzazione che troverai la tecnologia come facilitatore, motore e misura della crescita aziendale. La tecnologia consente tre cose. Favorisce l’efficienza, consente processi decisionali più rapidi ed efficaci e dimostra la maturità aziendale. Prendiamo ciascuno a turno. Innanzitutto, una buona piattaforma tecnologica è la base dell’efficienza operativa, offrendo una visione unica e coerente dell’attività aziendale. Aiuta a identificare le inefficienze, a facilitare il percorso di investimento e offre visibilità durante fusioni, acquisizioni e ritagli.
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In secondo luogo, la tecnologia consente un processo decisionale efficace. “Molte aziende hanno molti dati che non utilizzano. Si tratta di cercare di ottenere dashboard per facilitare il processo decisionale di gestione “, ha osservato Rob Foreman di Primary Capital Partners. Ecco perché lo sviluppo di MIS è importante. L’abbandono del cliente, i costi incrementali di sviluppo del prodotto e i costi di acquisizione del cliente sono tutti KPI della dashboard (indicatori chiave di prestazione) che aiutano a prendere decisioni informate rapidamente. Senza questi, investitori e proprietari volano alla cieca.
In terzo luogo, la tecnologia è un utile indicatore proxy della maturità aziendale, un’illustrazione che i fondatori e i proprietari comprendono le esigenze di informazione degli investitori. “È sorprendente quanto raramente siano disponibili numeri finanziari adeguati”, ha affermato Thomas Studd, Partner di Vitruvian Partners, un altro specialista di private equity. “È abbastanza raro vedere un business plan che prevede una previsione del flusso di cassa. Quindi, ogni volta che vedo i rendiconti finanziari, penso sempre che sia un buon inizio”.
Ripensando ad altri strumenti e tecniche per la creazione di valore è chiaro che anche la tecnologia gioca un ruolo lì. Ad esempio, la tecnologia consente all’azienda di misurare la gestione della liquidità, l’efficacia della riduzione dei costi, il mantenimento, l’upsell e il costo delle acquisizioni dei clienti, per nominarne solo cinque.
La buona tecnologia dei dati genera tagli nei silos aziendali tradizionali e attinge alle sinergie tra le metriche dipartimentali tradizionali. Ecco perché in NetSuite hanno creato un sistema unificato e completamente integrato che combina contabilità finanziaria, pianificazione delle risorse aziendali (ERP), gestione delle relazioni con i clienti (CRM), automazione dei servizi professionali (PSA) ed e-commerce. E poiché sono basati su cloud, dati e dashboard possono essere condivisi da responsabili funzionali e investitori.
Il loro track record suggerisce che sono in grado di facilitare la creazione di valore discussa qui. Ad esempio, hanno dimostrato che le start-up e le espansioni soggette a investimenti possono ridurre del 50% il ciclo tra ordini e liquidità, accelerando la chiusura finanziaria del 20-50%. Possono anche ridurre la preparazione degli audit del 50%, i costi di fatturazione del 25-75% e le vendite in sospeso (DSO) del 10-20%. Infine, possono ridurre i costi IT del 50%, con un risparmio considerevole sui profitti. Per gli investitori di private equity che cercano di creare valore e per start-up e scale-up che desiderano dimostrare la crescita futura, sembra che la tecnologia sia un buon punto di partenza.
